6. MÄRZ 2020
Die Klimauhr tickt. Da es keine schnelle Lösung gibt, um die Auswirkungen von Treibhausgasemissionen zu mildern, werden immer schwierigere Fragen gestellt, wie man eine Welt, die sich vor unseren Augen verändert, bewahren kann. Angesichts dieser Unsicherheit sucht man jedoch zunehmend nach Antworten in einer Branche: den erneuerbaren Energien. In den letzten Jahrzehnten kam es zu einem Boom bei Investitionen in erneuerbare Energien, der zum Teil auf günstige Marktbedingungen und großzügige Einspeisevergütungssubventionen zurückzuführen ist.
In jüngerer Zeit haben die kombinierten Auswirkungen sinkender Systemkosten, niedriger bis null Zinssätze und zunehmender Anlegerfreundlichkeit hinsichtlich des Technologierisikos die Entwicklung von Wind- und Solarprojekten weltweit noch schneller und weiter vorangetrieben.
Gleichzeitig hat ein plötzlicher Aufschwung des Klimaaktivismus begonnen, Geschäftsmodelle und Denkweisen weltweit zu beeinflussen und ein neues Gefühl der Dringlichkeit und neue Möglichkeiten für Investoren zu schaffen.
Das Risiko beim Mainstreaming
Projekte im Bereich der erneuerbaren Energien beweisen, dass sie stabile, langfristige Renditen auf einem Niveau erzielen können, das über dem Niveau herkömmlicher festverzinslicher Anlagen liegt. Dadurch hat der Sektor neben großen institutionellen Akteuren auch neue Anlegerklassen wie Private-Equity-Fonds und börsennotierte Alternativen angezogen.
Diese Mainstreaming erneuerbarer Technologien bedeutet, dass die Eintrittsbarrieren geringer geworden sind und der Markt äußerst wettbewerbsintensiv ist. Allerdings bringt dies auch eigene Herausforderungen mit sich, sagt David Swindin, Leiter Europa bei Cubico Sustainable Investments.
„Das Problem beim Mainstreaming ist das damit verbundene Risiko eines kurzfristigen Opportunismus. Die Realität ist, dass der Betrieb erneuerbarer Energieanlagen kompliziert und nicht einfach ist. Im Laufe des Lebens gehen Dinge schief und neue Marktteilnehmer verstehen die Komplexität des Marktes nicht immer vollständig“, sagt er.
Cubico ist ein langjähriger Eigentümer und Betreiber von Projekten im Bereich erneuerbare Energien, der sich dazu verpflichtet hat, eine wichtige Rolle beim Übergang zu einer sauberen Energiewelt zu spielen. Da sich das Unternehmen im gemeinsamen Besitz von Ontario Teachers‘ Pension Plan und PSP Investments befindet, ist es nicht sein Ziel, um jeden Preis hohe Renditen zu erzielen. Nachhaltigkeit steht im Mittelpunkt des Unternehmens, das darauf ausgerichtet ist, langfristigen Wert für seine Aktionäre zu schaffen und gleichzeitig die lokalen Gemeinschaften und die Umwelt zu schützen.
Ein globales Geschäft
Mit einer installierten Leistung von 3.3 GW könnte das Portfolio von Cubico genug Energie erzeugen, um mehr als 1.7 Millionen durchschnittliche Haushalte in Großbritannien zu versorgen und rund sieben Millionen Tonnen kohlebefeuerte CO₂-Emissionen pro Jahr auszugleichen. Die internationale Reichweite und der Umfang des Engagements von Cubico umfassen die gesamte Energiekette, von der Entwicklung und dem Bau bis zum Betrieb. Das Portfolio umfasst Onshore-Windenergie, Photovoltaik und Solarthermie.
Mit einer festen Präsenz in 12 Ländern in Europa, Amerika und Ozeanien hat Cubico seinen Hauptsitz in London und verfügt über Regionalbüros in Städten rund um die operative Karte, von Madrid bis Montevideo. Diese Präsenz vor Ort sorgt für hervorragende Ortskenntnisse und starke Beziehungen.
Ein solch globaler Vermögensmix bedeutet auch, dass es keinen einfachen, einheitlichen Ansatz für das Energieinvestitionsportfolio gibt. Unterschiedliche Ansätze funktionieren an unterschiedlichen Orten, sagt Swindin.
„In der entwickelten Welt dreht sich alles um die Abkehr von der Kohle. In den Entwicklungsländern liegt der Schwerpunkt auf der Vernetzung von Menschen mit erhöhtem Strombedarf. Beide Szenarien weisen jedoch in die gleiche Richtung: Erneuerbare Energien bieten die günstigste Erzeugungsform und das schnellste Wachstum“, sagt er.
ESG als Treiber
Der Ausstieg aus fossilen Brennstoffen, insbesondere Kohle, ist für Pensionsfonds und Banken, die ihre Portfolios an Umwelt-, Sozial- und Governance-Kriterien (ESG) ausrichten möchten, immer häufiger anzutreffen. Tatsächlich war es die wahrgenommene Notwendigkeit, eine stark von Kohle abhängige Wirtschaft zu dekarbonisieren, die Cubico in den letzten Jahren dazu veranlasste, wieder in den australischen Markt einzusteigen.
Für Cubico geht es bei ESG jedoch um mehr als nur Dekarbonisierung, erklärt CEO Steve Riley.
„ESG ist eine große Sache für Cubico und unsere Aktionäre, aber auch für unsere Stakeholder und unsere Mitarbeiter. Die Menschen möchten wissen, wohin ihr Geld in Investitionen fließt und woher es in Form von Erträgen kommt. In unserer Branche ist ESG mittlerweile die neue Normalität“, sagt er.
„Dieses tiefgreifende Engagement für ESG treibt den einzigartigen Ansatz des Unternehmens zur sozialen Unternehmensverantwortung voran“, bemerkt Olga Garcia, General Counsel und Leiterin für Unternehmensangelegenheiten.
„Als Unternehmen im Bereich der erneuerbaren Energien ist es wichtig, dass wir unsere Verantwortung gegenüber der Umwelt und der Gesellschaft erkennen und entsprechend handeln. Wir sind sehr stolz darauf, dass wir unsere nachhaltige Botschaft mit unserer kulturellen Identität und unseren Unternehmenswerten durch Initiativen verbinden können, die die wirtschaftliche und soziale Entwicklung unserer lokalen Gemeinschaften fördern“, sagt sie.
Im Jahr 2019 schloss sich Cubico beispielsweise mit dem mexikanischen Verband für Solarenergie zusammen, um der Gemeinde Huichol, die in einer abgelegenen Bergregion des Landes lebt, solarbetriebenes Licht zu liefern. Insgesamt leben in Mexiko etwa zwei Millionen Menschen ohne Zugang zu Elektrizität in ihren Häusern, was die täglichen Aufgaben schwierig und manchmal gefährlich macht. Als Gegenleistung für die Solarbausätze schenkte jede Familie Cubico ein kleines Kunstwerk, das sie später verkaufte, um Geld für Regenwassersammelsysteme für die Gemeinde zu sammeln.
Nachhaltigkeit im Laufe der Zeit
Ein langfristiger Eigentümer von Vermögenswerten zu sein, bringt nicht nur den Gemeinden einen bedeutenden Nutzen, sondern hilft auch beim Aufbau lokaler Teams und interner Kapazitäten und stärkt so die Glaubwürdigkeit bei Regierung und Aufsichtsbehörden.
Langfristiges Privateigentum ist stabiler und nachhaltiger als kurzfristige Käufer, aber dennoch dynamischer und agiler als langsame Versorgungsunternehmen und eignet sich auch ideal zur Bewältigung der Marktunsicherheit. und Disruptoren sind unvermeidlich.
Für den Energiesektor sind Elektrofahrzeuge und Energiespeicherung die beiden Game-Changer, die den Markt in den nächsten Jahren garantiert bewegen werden, wobei der eine die Nachfrage ankurbelt, der andere die Unterbrechung der Stromerzeugung angeht. Diesem Bedarf gerecht zu werden, ist eine zentrale Herausforderung sowohl für die Energiebranche als auch für ihre Investoren.
Die neuesten Prognosen von Bloomberg NEF gehen davon aus, dass die Umstellung von zwei Dritteln fossiler Brennstoffe im Jahr 2018 auf zwei Drittel CO2050-freie Energie bis 50 dazu führen könnte, dass 5.3 Prozent des weltweiten Stroms durch Wind- und Solarenergie bereitgestellt werden. Dies bedeutet, dass die Windkraft 4.2 Billionen US-Dollar und die Solarenergie 13.3 Billionen US-Dollar der massiven Investitionen in Höhe von XNUMX Billionen US-Dollar anzieht, die in neue Kraftwerksanlagen erforderlich sind.
Das sind riesige Zahlen und langfristiges Denken wird entscheidend für den Erfolg sein. Riley kommt zu dem Schluss: „Eine langfristige strategische Vision ermöglicht es Ihnen, Beziehungen zu Grundbesitzern, Lieferanten und anderen Interessengruppen aufzubauen. Wenn sie glauben, dass Sie langfristig dabei sind, gewinnen Sie ihr Vertrauen und auch ihr Folgegeschäft. Es ist ein positiver Kreislauf und wir wollen, dass Cubico der Partner unserer Wahl ist.“
Hinweis: Dieser Artikel wurde ursprünglich im Bericht „Sustainable Business“ von Raconteur veröffentlicht, der in der Ausgabe der Times vom 6. März 2020 und ihrer Tablet-/iPad-App enthalten war.
