26 mei 2021
Cubico Sustainable Investments (Cubico), een leider en wereldwijde investeerder in hernieuwbare energie, heeft financiële afsluiting bereikt van de herfinanciering van de Moron en Olivenza geconcentreerde zonne-energieprojecten (CSP) in Sevilla en Badajoz, Spanje.
De herfinanciering van de projecten, die in maart dit jaar werden verworven als onderdeel van de Grupo T-Solar-portefeuille en een capaciteit hebben van elk 50 MW, werden afgerond met een groene lening.
De groene lening voldoet aan de Green Loan Principles en is de vierde van dit type in de Spaanse portefeuille van Cubico, na de herfinanciering van de 50 MW Arenales, Andasol I en Andasol II CSP-centrales vorig jaar.
Daarnaast is een hedgederivaat opgezet om renterisico's af te dekken. Het instrument omvat een prijsmechanisme dat de verbetering van de watervoetafdruk van de CSP-fabrieken stimuleert. Het is de eerste in zijn soort in de portefeuille van Cubico en een van de eerste in Spanje.
De club van kredietverstrekkers bestaat uit de volgende Mandated Lead Arrangers (MLA's): Aviva Investors, CaixaBank, Export Development Canada, ING, Rivage Investment, Santander Corporate & Investment Banking en Societe Generale.
Cubico werd geadviseerd door Watson Farley & Williams (juridisch) en Chatham Financial (hedging).
De MLA's werden geadviseerd door Clifford Chance (juridisch), Altran (technisch), Eisenar (verzekeringen) en EY (belasting- en modelaudit).
Santander Corporate & Investment Banking trad op als bookrunner voor de institutionele beleggers en als hedgecoördinator.
David Swindin, hoofd EMEA bij Cubico, zei: “We zijn opnieuw blij met de sterke belangstelling van banken en institutionele kredietverstrekkers voor financieringen gekoppeld aan projecten die door Cubico worden gesponsord.
“Ik denk dat onze langetermijnbenadering van eigendom wordt verwelkomd door kredietverstrekkers en we kijken uit naar verdere kansen op de Spaanse markt.”
José Canales, hoofd van Iberia bij Cubico, voegde hieraan toe: “Cubico’s inzet voor duurzaamheid maakt een sterke ESG-agenda tot een belangrijke pijler van onze strategie. We zijn dan ook erg blij dat we dit engagement kunnen versterken via deze groene lening, die nog belangrijker wordt door onze eerste ESG-gekoppelde hedge.
“Het ESG-project, dat ons zal helpen de levenslange watervoetafdrukken van de Moron- en Olivenza-activa duurzaam te beheren, brengt onze economische prikkels op één lijn met verantwoorde bedrijfsvoering.”
Carlos Ciervide, hoofd van Santander CIB Markets Iberia, zei: “We zijn verheugd om Cubico te ondersteunen bij een transactie die de verbetering van het waterbeheer bij zijn Moron- en Olivenza-zonneprojecten stimuleert en de duurzaamheidsprioriteiten van onze instellingen in bredere zin op één lijn brengt.
“We zijn sterk toegewijd aan de verdere ontwikkeling van onze advies- en risicobeheerproducten die duurzaamheid en duurzaam hulpbronnenbeheer bevorderen.”
