6 Março de 2020
O relógio do clima está correndo. Sem uma solução rápida para mitigar os efeitos das emissões de gases de efeito estufa, perguntas cada vez mais difíceis estão sendo feitas sobre como preservar um mundo que está mudando diante de nossos olhos. Na presença de tal incerteza, no entanto, uma indústria está cada vez mais sendo procurada em busca de respostas: as renováveis. Nas últimas décadas, assistimos a um boom no investimento em energias renováveis, alimentado em parte por condições de mercado favoráveis e generosos subsídios tarifários.
Mais recentemente, os efeitos combinados da queda dos custos do sistema, taxas de juros baixas a zero e maior conforto do investidor com o risco da tecnologia impulsionaram o desenvolvimento de projetos eólicos e solares ainda mais rápido e em todo o mundo.
Ao mesmo tempo, um aumento repentino no ativismo climático começou a impactar os modelos de negócios e as mentalidades em todo o mundo, criando um novo senso de urgência e novas oportunidades para os investidores.
O risco da integração
Os projetos de energia renovável estão provando que podem oferecer retornos estáveis e de longo prazo em níveis acima dos veículos tradicionais de renda fixa. Com isso, o setor atraiu novas classes de investidores, como fundos de private equity e alternativas de capital aberto, além de grandes players institucionais.
Essa integração de tecnologias renováveis significa que as barreiras à entrada tornaram-se menores e o mercado extremamente competitivo. No entanto, isso traz desafios próprios, diz David Swindin, chefe para a Europa da Cubico Sustainable Investments.
“O problema com o mainstreaming é o risco associado de oportunismo de curto prazo. A realidade é que os ativos de energia renovável são complicados de operar, não simples. As coisas dão errado ao longo da vida e os novos participantes nem sempre entendem totalmente as complexidades do mercado ”, diz ele.
Cubico é um proprietário e operador de projetos de energia renovável a longo prazo, comprometido em desempenhar um papel significativo na transição para um mundo de energia limpa. Sendo propriedade conjunta da Ontario Teachers 'Pension Plan e da PSP Investments, a empresa não tem como objetivo perseguir altos retornos a qualquer custo. A sustentabilidade está no centro do negócio, que visa criar valor de longo prazo para seus acionistas, ao mesmo tempo que zela pelas comunidades locais e pelo meio ambiente.
Um negócio global
Com uma capacidade instalada de 3.3 GW, o portfólio da Cubico poderia gerar energia suficiente para abastecer mais de 1.7 milhão de residências médias no Reino Unido e compensar cerca de sete milhões de toneladas de emissões de CO₂ provenientes do carvão por ano. O âmbito internacional e a escala de envolvimento da Cubico cobrem toda a cadeia energética, desde o desenvolvimento e construção até à operação. Seu portfólio inclui energia eólica onshore, solar fotovoltaica e solar térmica.
Com uma presença firme em 12 países da Europa, Américas e Oceania, Cubico está sediada em Londres, com escritórios regionais em cidades ao redor do mapa operacional, de Madrid a Montevidéu. Essa presença local proporciona excelente conhecimento local e relacionamentos sólidos.
Essa combinação global de ativos também significa que não existe uma abordagem única e única para o portfólio de investimentos em energia. Abordagens diferentes funcionam em lugares diferentes, diz Swindin.
“O mundo desenvolvido tem tudo a ver com a transição do carvão. No mundo em desenvolvimento, o foco é conectar as pessoas com o aumento da demanda por eletricidade. Os dois cenários, porém, apontam na mesma direção: as renováveis oferecem a forma de geração mais barata e o crescimento mais rápido ”, afirma.
ESG como motorista
Desinvestir de combustíveis fósseis, especialmente carvão, é uma história cada vez mais comum para fundos de pensão e bancos que buscam alinhar suas carteiras com critérios ambientais, sociais e de governança (ESG). Na verdade, foi uma necessidade percebida de descarbonizar uma economia fortemente dependente do carvão que levou Cubico a reentrar no mercado australiano nos últimos anos.
Para Cubico, porém, ESG é mais do que apenas descarbonização, explica o presidente-executivo Steve Riley.
“ESG é uma grande coisa para Cubico e nossos acionistas, mas também para nossos acionistas e nossa equipe. As pessoas querem saber para onde seu dinheiro está indo em investimentos e de onde vem em ganhos. Em nosso setor, o ESG agora é o novo normal ”, afirma.
Este profundo compromisso com o ESG impulsiona a abordagem única da empresa à responsabilidade social corporativa, observa Olga Garcia, conselheira geral e chefe de assuntos corporativos.
“Como uma empresa de energia renovável, é vital reconhecermos e agirmos de acordo com nossa responsabilidade com o meio ambiente e a sociedade. Temos muito orgulho em poder combinar nossa mensagem sustentável com nossa identidade cultural e valores corporativos por meio de iniciativas que promovem o desenvolvimento econômico e social de nossas comunidades locais ”, afirma.
Em 2019, por exemplo, Cubico juntou forças com a Associação Mexicana de Energia Solar para levar luz movida a energia solar para a comunidade Huichol, que vive em uma área remota e montanhosa do país. No total, cerca de dois milhões de pessoas no México vivem sem acesso à eletricidade em suas casas, o que torna as tarefas diárias difíceis e às vezes perigosas. Em troca dos kits solares, cada família deu à Cubico uma pequena obra de arte, que depois foi vendida para arrecadar dinheiro para sistemas de coleta de água da chuva para a comunidade.
Sustentabilidade ao longo do tempo
Ser um proprietário de ativos de longo prazo não apenas traz benefícios significativos para as comunidades, mas também ajuda a formar equipes locais e capacidade interna, reforçando a credibilidade junto ao governo e reguladores.
Mais estável e sustentável do que os compradores de curto prazo, porém mais dinâmica e ágil do que as concessionárias de serviços públicos de lenta evolução, a propriedade privada de longo prazo também é ideal para gerenciar a incerteza do mercado; e disruptores são inevitáveis.
Para o setor de energia, os veículos elétricos e o armazenamento de energia são as duas mudanças garantidas para movimentar o mercado nos próximos anos, uma estimulando a demanda e a outra combatendo a intermitência da geração. Atender a essa necessidade é um desafio fundamental para o setor de energia e seus investidores.
As últimas previsões da Bloomberg NEF estimam que a mudança de dois terços de combustíveis fósseis em 2018 para dois terços de energia zero carbono em 2050 pode significar 50 por cento da eletricidade mundial sendo fornecida por vento e solar. Isso significa que a energia eólica atraiu US $ 5.3 trilhões e a solar US $ 4.2 trilhões dos enormes investimentos de US $ 13.3 trilhões necessários para novos ativos de geração de energia.
São números enormes e o pensamento de longo prazo será fundamental para o sucesso. Riley conclui: “Uma visão estratégica de longo prazo permite que você construa relacionamentos com proprietários de terras, fornecedores e outras partes interessadas. Se eles acreditarem que você está nisso por um longo prazo, você ganha a confiança deles e também os negócios subsequentes. É um círculo virtuoso e pretendemos que Cubico seja o parceiro de eleição. ”
Observação: este artigo foi publicado originalmente no relatório de Negócios Sustentáveis da Raconteur, que foi incluído na edição de 6 de março de 2020 do The Times e seu aplicativo para tablet / iPad.
