6 marzo 2020
L'orologio del clima ticchetta. Senza una soluzione rapida per mitigare gli effetti delle emissioni di gas serra, vengono poste domande sempre più difficili su come preservare un mondo che sta cambiando sotto i nostri occhi. In presenza di tale incertezza, tuttavia, un settore è sempre più ricercato per le risposte: le energie rinnovabili. Gli ultimi decenni hanno visto un boom degli investimenti in energie rinnovabili, alimentato in parte da condizioni di mercato favorevoli e generosi sussidi tariffari incentivanti.
Più di recente, gli effetti combinati della riduzione dei costi di sistema, dei tassi di interesse da bassi a zero e l'aumento del comfort degli investitori con il rischio tecnologico hanno promosso lo sviluppo di progetti eolici e solari ancora più velocemente e più lontano in tutto il mondo.
Allo stesso tempo, un improvviso aumento dell'attivismo per il clima ha iniziato a influenzare i modelli di business e le mentalità in tutto il mondo, creando un nuovo senso di urgenza e nuove opportunità per gli investitori.
Il rischio con il mainstreaming
I progetti di energia rinnovabile stanno dimostrando di poter fornire rendimenti stabili a lungo termine a livelli superiori ai tradizionali veicoli a reddito fisso. Di conseguenza, il settore ha attratto nuove classi di investitori, come fondi di private equity e alternative quotate in borsa, oltre a grandi attori istituzionali.
Questa integrazione delle tecnologie rinnovabili significa che le barriere all'ingresso sono diventate più basse e il mercato estremamente competitivo. Tuttavia, questo comporta sfide a sé stanti, afferma David Swindin, capo dell'Europa presso Cubico Sustainable Investments.
“Il problema del mainstreaming è il rischio associato di opportunismo a breve termine. La realtà è che le risorse energetiche rinnovabili sono complicate da gestire, non semplici. Le cose vanno storte nel corso della vita e i nuovi operatori non sempre comprendono appieno le complessità del mercato ", afferma.
Cubico è proprietario e gestore a lungo termine di progetti di energia rinnovabile, impegnato a svolgere un ruolo significativo nella transizione verso un mondo dell'energia pulita. Essendo di proprietà congiunta dell'Ontario Teachers 'Pension Plan e PSP Investments, la società non ha il compito di perseguire rendimenti elevati ad ogni costo. La sostenibilità è al centro dell'attività, che è spinta a creare valore a lungo termine per i suoi azionisti, prendendosi cura delle comunità locali e dell'ambiente.
Un business globale
Con una capacità installata di 3.3 GW, il portafoglio di Cubico potrebbe generare energia sufficiente per fornire più di 1.7 milioni di case medie nel Regno Unito e compensare circa sette milioni di tonnellate di emissioni di CO₂ alimentate a carbone all'anno. La portata e la portata internazionale del coinvolgimento di Cubico coprono l'intera catena energetica, dallo sviluppo alla costruzione, fino al funzionamento. Il suo portafoglio comprende eolico onshore, solare fotovoltaico e solare termico.
Con una solida base in 12 paesi in Europa, Americhe e Oceania, Cubico ha sede a Londra, con uffici regionali nelle città intorno alla mappa operativa, da Madrid a Montevideo. Questa presenza sul campo garantisce un'ottima conoscenza locale e solide relazioni.
Un tale mix globale di asset significa anche che non esiste un semplice approccio unico per il portafoglio di investimenti energetici. Approcci diversi funzionano in luoghi diversi, afferma Swindin.
“Il mondo sviluppato è tutto sulla transizione dal carbone. Nel mondo in via di sviluppo, l'obiettivo è mettere in contatto le persone con una maggiore domanda di elettricità. Entrambi gli scenari, tuttavia, puntano nella stessa direzione: le energie rinnovabili offrono la forma di generazione più economica e la crescita più rapida ", afferma.
ESG come driver
Il disinvestimento dai combustibili fossili, in particolare il carbone, è una storia sempre più comune per i fondi pensione e le banche che cercano di allineare i loro portafogli ai criteri ambientali, sociali e di governance (ESG). In effetti, è stata una percepita necessità di decarbonizzare un'economia fortemente dipendente dal carbone che ha spinto Cubico a rientrare nel mercato australiano negli ultimi anni.
Per Cubico, tuttavia, ESG non è solo decarbonizzazione, spiega l'amministratore delegato Steve Riley.
“ESG è una cosa importante per Cubico e i nostri azionisti, ma anche per i nostri stakeholder e il nostro personale. Le persone vogliono sapere sia dove vanno a finire i loro soldi in investimenti sia da dove provengono in guadagni. Nel nostro settore, l'ESG è ora la nuova normalità ”, afferma.
Questo profondo impegno nei confronti di ESG guida l'approccio unico dell'azienda alla responsabilità sociale d'impresa, osserva Olga Garcia, consulente generale e responsabile degli affari aziendali.
“In quanto azienda di energia rinnovabile, è fondamentale riconoscere e agire in base alla nostra responsabilità nei confronti dell'ambiente e della società. Siamo estremamente orgogliosi di poter combinare il nostro messaggio sostenibile con la nostra identità culturale e i valori aziendali attraverso iniziative che promuovono lo sviluppo economico e sociale delle nostre comunità locali ", afferma.
Nel 2019, ad esempio, Cubico ha unito le forze con l'Associazione messicana di energia solare per portare la luce a energia solare alla comunità di Huichol, che vive in una remota area montuosa del paese. In totale, circa due milioni di persone in Messico vivono senza accesso all'elettricità nelle loro case, rendendo le attività quotidiane difficili e talvolta pericolose. In cambio dei kit solari, ogni famiglia ha regalato a Cubico una piccola opera d'arte, che in seguito ha venduto per raccogliere fondi per i sistemi di raccolta dell'acqua piovana per la comunità.
Sostenibilità nel tempo
Essere un proprietario a lungo termine di risorse non solo offre vantaggi significativi alle comunità, ma aiuta anche a costruire team locali e capacità interne, rafforzando la credibilità presso il governo e le autorità di regolamentazione.
Più stabile e sostenibile degli acquirenti a breve termine, ma più dinamica e agile delle utility a rotazione lenta, la proprietà privata a lungo termine è anche l'ideale per gestire l'incertezza del mercato; e gli interruttori sono inevitabili.
Per il settore power, i veicoli elettrici e l'accumulo di energia sono i due punti di svolta garantiti per muovere il mercato nei prossimi anni, uno stimolando la domanda, l'altro affrontando l'intermittenza della generazione. Rispondere a questa esigenza è una sfida fondamentale sia per l'industria energetica che per i suoi investitori.
Le ultime previsioni di Bloomberg NEF stimano che il passaggio da due terzi dei combustibili fossili nel 2018 a due terzi di energia a zero emissioni di carbonio entro il 2050 potrebbe significare che il 50% dell'elettricità mondiale sarà fornita da energia eolica e solare. Ciò significa che l'eolico attira $ 5.3 trilioni e il solare $ 4.2 trilioni del massiccio investimento di $ 13.3 trilioni necessario in nuove risorse per la generazione di energia.
Si tratta di numeri enormi e il pensiero a lungo termine sarà fondamentale per il successo. Riley conclude: “Una visione strategica a lungo termine consente di costruire relazioni con proprietari terrieri, fornitori e altri stakeholder. Se credono che ci sei dentro a lungo termine, guadagni la loro fiducia e anche la loro attività successiva. È un circolo virtuoso e puntiamo a Cubico come partner d'elezione ".
Nota: questo articolo è stato originariamente incluso nel rapporto sul business sostenibile di Raconteur, incluso nell'edizione del 6 marzo 2020 di The Times e nella sua app per tablet / iPad.
